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中美達成第一階段協議 環球市場投資氣氛改善 不確定性風險仍然存在
康宏MPF綜合指數上升2.09%

(2019年12月30日—香港) 截至12月18日,康宏MPF綜合指數報240.17點,按月上升2.09%,主要受惠於中美貿易談判的正面消息。

 

中美貿易談判消息正面 全球經濟情況改善

 

環球經濟經過一段不穩定時間後,隨著市場情緒越來越樂觀,現時出現復甦勢頭,但風險仍未完全消除。從全球經濟角度,12月最重要的新聞是中美達成第一階段協議,當中包括要求中國承諾每年購買價值400億美元的美國農產品、保護美國知識產權和避免貨幣故意貶值。美國因而同意不再按計劃提高關稅,並將1,200億美元的進口商品關稅從15%減至7.5%。由於有關協議要到明年1月才會正式簽署,和談仍有機會出現變數。

 

總體而言,市場對此消息的反應積極,美國股票市場本來正受惠於製造業和住房市場的樂觀報告,更因中美貿易談判正面消息再次創下歷史新高,是自2013年以來的最好年份。

 

PMI數據對美國、歐元區和日本有所加強,反映全球宏觀經濟情況的穩定和改善。然而,新興市場卻落後於其發達夥伴,主要是因為依賴出口帶動的經濟體正承受著強美元的壓力。智利的抗議活動已使該國癱瘓,而美國總統特朗普由於巴西和阿根廷的貨幣大幅貶值,威脅對其發動新的貿易戰,加上法國正面對美國的類似威脅(因法國計劃對美國大型技術公司徵收數位產品銷售稅),意味即使中美貿易談判進展順利,貿易戰可能仍會持續下去。

 

最後,英國首相約翰遜領導的保守黨成功在大選中贏得多數票,使英國股票走高,英鎊大漲。市場本來預期有助打破脫歐的政治僵局,但隨著約翰遜表明即使無法達成貿易協定,他仍會通過立法令英國於明年底脫離歐盟,股票和英鎊隨即回落。

 

康宏環球控股有限公司集團首席產品及策略總監梁潘月寶女士(Bonita表示,投資者需要均衡的基金組合以獲取更穩定的長期回報。事實證明,某些時期表現良好的基金,在其他時期表現未必理想,例如美國股票基金年初至今的回報率最高,但近數月來,大中華區基金的表現更好。在本地和全球市場持續不明朗的情況下,很難預測市場走勢及就長遠理想的基金選擇和組合作出決定。若投資者希望為更好的退休生活打算,但又沒有信心自己選擇基金組合的話,DIS核心累積基金是個方便的選擇。康宏DIS核心累積指數年初至今的回報率為18.59%,比康宏強積金綜合指數年初至今的回報率13.74%高4.85%。
 

強積金各類基金 12月份表現摘要: 

股票基金:

◼ 大中華股票輕鬆成為表現最好的類別,上升5.16%,此反彈回應了中美第一階段貿易協議的宣布,該協議使美國承諾撤銷其之前徵收的部分關稅。

◼ 日本股票基金從上月表現最好跌至本月表現最差,僅上升1.63%。

◼ 儘管這段期間市場創下歷史新高,但美國股票基金只上升2.06%。

債券基金:

◼ 固定利息類別再次成為表現最差的類別,是唯一錄得負回報的類別。亞洲、港元和環球債券基金均以赤字結束,回報分別為-0.25%、-0.29%和-0.53%。唯一例外的是人民幣債券基金,僅錄得0.10%回報。債券基金的表現持續下降,積極的情緒回歸股票市場,雖然這種情緒可能會迅速轉變。

混合資產基金:

◼ 鑑於高風險的股票回報提振及債券回落,因此更進取的混合資產基金表現出色亦不足為奇,其中81%至100%股票類別的回報為2.75%,而61%至80%的回報為2.00%,41%至60%的回報為1.33%,21%至40%的回報為0.57%。

 

康宏MPF指數走勢圖

  • 數據來源:康宏理財服務有限公司
  • 編撰:康宏理財服務有限公司
  • 免責聲明:本文內容僅供參考之用,不構成任何投資建議及邀約,請不要依賴本文作投資決定。投資涉及風險,基金過往業績數據並非未來業績的指標。康宏理財服務有限公司(「康宏」)已盡合理努力建立「康宏強積金指數」,惟康宏並不聲明及保證此等內容之準確性、完整性及正確性。

 

康宏MPF指數表現:

MPF指數

12月份 

按月變幅%

年初至今%

康宏MPF綜合指數

240.17 2.09 13.74

康宏MPF股票指數

260.78 3.49 17.88

康宏MPF債券指數

160.04 -0.45 4.39

康宏MPF DIS核心累積指數

105.54 1.33 18.59

康宏MPF DIS 65歲後指數

102.90 0.08 10.47

 

基金分類表現:

基金類別# 按月變幅% 年初至今%*

亞洲股票基金

3.59 15.69

中國股票基金

3.72 14.30

歐洲股票基金

2.81 20.96

環球股票基金

2.45 25.67

大中華股票基金

5.16 23.77

香港股票基金

3.93 13.91

香港股票基金(追蹤指數)

3.37 11.08

日本股票基金

1.63 19.60

美國股票基金

2.06 33.28

未分類股票基金

2.50 17.44

亞洲債券基金

-0.25 5.19

環球債券基金

-0.53 4.53

港元債券基金

-0.29 4.01

人民幣債券基金

0.10 2.21

保證基金

0.14 3.78

混合資產基金(21%至40%股票)

0.57 9.17

混合資產基金(41%至60%股票)

1.33 12.49

混合資產基金(61%至80%股票)

2.00 15.21

混合資產基金(81%至100%股票)

2.75 18.96

預設投資策略 – 65歲後基金

0.06 10.22

預設投資策略 –核心累積基金

1.30 18.18

未分類混合基金

2.17 17.16

強積金保守基金

0.10 1.12

貨幣市場基金 – 不包括強積金保守基金

0.10 0.70

 

#以上基金類別根據MPFA界定

*表現計算是由2019年11月20日至2019年12月18日;年初至今評測自2018年12月24日; 表内涵蓋所有強積金成分基金,採用等權重方法計算出來

  • 數據來源:康宏理財服務有限公司
  • 編撰:康宏理財服務有限公司
  • 免責聲明:本文內容僅供參考之用,不構成任何投資建議及邀約,請不要依賴本文作投資決定。投資涉及風險,基金過往業績數據並非未來業績的指標。康宏理財服務有限公司(「康宏」)已盡合理努力建立「康宏強積金指數」,惟康宏並不聲明及保證此等內容之準確性、完整性及正確性。

圖片:康宏環球控股有限公司集團首席產品及策略總監梁潘月寶女士(Bonita表示,投資者需要均衡的基金組合以獲取更穩定的長期回報。事實證明,某些時期表現良好的基金,在其他時期表現未必理想,例如美國股票基金年初至今的回報率最高,但近數月來,大中華區基金的表現更好。在本地和全球市場持續不明朗的情況下,很難預測市場走勢及就長遠理想的基金選擇和組合作出決定。若投資者希望為更好的退休生活打算,但又沒有信心自己選擇基金組合的話,DIS核心累積基金是個方便的選擇。康宏DIS核心累積指數年初至今的回報率為18.59%,比康宏強積金綜合指數年初至今的回報率13.74%高4.85%。

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