中美達成第一階段協議 環球市場投資氣氛改善 不確定性風險仍然存在
康宏MPF綜合指數上升2.09%
(2019年12月30日—香港) 截至12月18日,康宏MPF綜合指數報240.17點,按月上升2.09%,主要受惠於中美貿易談判的正面消息。
中美貿易談判消息正面 全球經濟情況改善
環球經濟經過一段不穩定時間後,隨著市場情緒越來越樂觀,現時出現復甦勢頭,但風險仍未完全消除。從全球經濟角度,12月最重要的新聞是中美達成第一階段協議,當中包括要求中國承諾每年購買價值400億美元的美國農產品、保護美國知識產權和避免貨幣故意貶值。美國因而同意不再按計劃提高關稅,並將1,200億美元的進口商品關稅從15%減至7.5%。由於有關協議要到明年1月才會正式簽署,和談仍有機會出現變數。
總體而言,市場對此消息的反應積極,美國股票市場本來正受惠於製造業和住房市場的樂觀報告,更因中美貿易談判正面消息再次創下歷史新高,是自2013年以來的最好年份。
PMI數據對美國、歐元區和日本有所加強,反映全球宏觀經濟情況的穩定和改善。然而,新興市場卻落後於其發達夥伴,主要是因為依賴出口帶動的經濟體正承受著強美元的壓力。智利的抗議活動已使該國癱瘓,而美國總統特朗普由於巴西和阿根廷的貨幣大幅貶值,威脅對其發動新的貿易戰,加上法國正面對美國的類似威脅(因法國計劃對美國大型技術公司徵收數位產品銷售稅),意味即使中美貿易談判進展順利,貿易戰可能仍會持續下去。
最後,英國首相約翰遜領導的保守黨成功在大選中贏得多數票,使英國股票走高,英鎊大漲。市場本來預期有助打破脫歐的政治僵局,但隨著約翰遜表明即使無法達成貿易協定,他仍會通過立法令英國於明年底脫離歐盟,股票和英鎊隨即回落。
康宏環球控股有限公司集團首席產品及策略總監梁潘月寶女士(Bonita)表示,投資者需要均衡的基金組合以獲取更穩定的長期回報。事實證明,某些時期表現良好的基金,在其他時期表現未必理想,例如美國股票基金年初至今的回報率最高,但近數月來,大中華區基金的表現更好。在本地和全球市場持續不明朗的情況下,很難預測市場走勢及就長遠理想的基金選擇和組合作出決定。若投資者希望為更好的退休生活打算,但又沒有信心自己選擇基金組合的話,DIS核心累積基金是個方便的選擇。康宏DIS核心累積指數年初至今的回報率為18.59%,比康宏強積金綜合指數年初至今的回報率13.74%高4.85%。
強積金各類基金 12月份表現摘要:
⚫ 股票基金:
◼ 大中華股票輕鬆成為表現最好的類別,上升5.16%,此反彈回應了中美第一階段貿易協議的宣布,該協議使美國承諾撤銷其之前徵收的部分關稅。
◼ 日本股票基金從上月表現最好跌至本月表現最差,僅上升1.63%。
◼ 儘管這段期間市場創下歷史新高,但美國股票基金只上升2.06%。
⚫ 債券基金:
◼ 固定利息類別再次成為表現最差的類別,是唯一錄得負回報的類別。亞洲、港元和環球債券基金均以赤字結束,回報分別為-0.25%、-0.29%和-0.53%。唯一例外的是人民幣債券基金,僅錄得0.10%回報。債券基金的表現持續下降,積極的情緒回歸股票市場,雖然這種情緒可能會迅速轉變。
⚫ 混合資產基金:
◼ 鑑於高風險的股票回報提振及債券回落,因此更進取的混合資產基金表現出色亦不足為奇,其中81%至100%股票類別的回報為2.75%,而61%至80%的回報為2.00%,41%至60%的回報為1.33%,21%至40%的回報為0.57%。
康宏MPF指數走勢圖
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康宏MPF指數表現:
MPF指數 |
12月份 |
按月變幅% |
年初至今% |
康宏MPF綜合指數 |
240.17 | 2.09 | 13.74 |
康宏MPF股票指數 |
260.78 | 3.49 | 17.88 |
康宏MPF債券指數 |
160.04 | -0.45 | 4.39 |
康宏MPF DIS核心累積指數 |
105.54 | 1.33 | 18.59 |
康宏MPF DIS 65歲後指數 |
102.90 | 0.08 | 10.47 |
基金分類表現:
基金類別# | 按月變幅% | 年初至今%* |
亞洲股票基金 |
3.59 | 15.69 |
中國股票基金 |
3.72 | 14.30 |
歐洲股票基金 |
2.81 | 20.96 |
環球股票基金 |
2.45 | 25.67 |
大中華股票基金 |
5.16 | 23.77 |
香港股票基金 |
3.93 | 13.91 |
香港股票基金(追蹤指數) |
3.37 | 11.08 |
日本股票基金 |
1.63 | 19.60 |
美國股票基金 |
2.06 | 33.28 |
未分類股票基金 |
2.50 | 17.44 |
亞洲債券基金 |
-0.25 | 5.19 |
環球債券基金 |
-0.53 | 4.53 |
港元債券基金 |
-0.29 | 4.01 |
人民幣債券基金 |
0.10 | 2.21 |
保證基金 |
0.14 | 3.78 |
混合資產基金(21%至40%股票) |
0.57 | 9.17 |
混合資產基金(41%至60%股票) |
1.33 | 12.49 |
混合資產基金(61%至80%股票) |
2.00 | 15.21 |
混合資產基金(81%至100%股票) |
2.75 | 18.96 |
預設投資策略 – 65歲後基金 |
0.06 | 10.22 |
預設投資策略 –核心累積基金 |
1.30 | 18.18 |
未分類混合基金 |
2.17 | 17.16 |
強積金保守基金 |
0.10 | 1.12 |
貨幣市場基金 – 不包括強積金保守基金 |
0.10 | 0.70 |
#以上基金類別根據MPFA界定
*表現計算是由2019年11月20日至2019年12月18日;年初至今評測自2018年12月24日; 表内涵蓋所有強積金成分基金,採用等權重方法計算出來
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圖片:康宏環球控股有限公司集團首席產品及策略總監梁潘月寶女士(Bonita)表示,投資者需要均衡的基金組合以獲取更穩定的長期回報。事實證明,某些時期表現良好的基金,在其他時期表現未必理想,例如美國股票基金年初至今的回報率最高,但近數月來,大中華區基金的表現更好。在本地和全球市場持續不明朗的情況下,很難預測市場走勢及就長遠理想的基金選擇和組合作出決定。若投資者希望為更好的退休生活打算,但又沒有信心自己選擇基金組合的話,DIS核心累積基金是個方便的選擇。康宏DIS核心累積指數年初至今的回報率為18.59%,比康宏強積金綜合指數年初至今的回報率13.74%高4.85%。
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