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康宏MPF綜合指數報235.72點
打工仔首季見紅 三月份按月下跌1.85%

(201843截至3月28日,康宏MPF綜合指數報235.72點,按月下跌1.85%,年初至今的回報累積下跌0.26%。康宏MPF債券指數則錄得0.68%按月升幅,表現造好。按積金局公佈截至2016年12月的強積金計劃成員數目419萬計算,2018年首季人均虧損約677港元。

                     

康宏資產管理有限公司基金研究部表示,三月環球股市再度下挫,主要受中美貿易關係緊張影響。美國社交平台Facebook的洩密風波所延伸出的科技股監管問題,令科技股下挫,市場避險情緒急速攀升,資金迴避高風險資產類別。美股受重創,本月份美國股票類基金累跌3.64%,令康宏MPF股票指數按月下跌2.56%,收報256.66點。除美國股市表現不理想,日本股市負面消息亦接二連三。美國對鋼鐵和鋁產品開徵關稅,以及日圓匯率受環球風險胃納下降而轉強等因素,對出口企業佔相當大比重的日經指數造成沉重打擊。日本股市三月份大幅回落,日本股票類基金本月下跌2.90%,年初至今亦下跌1.97%,成為本月份第二大跌幅類別。

 

借鑒歷史,包括美國於八十年代針對日本的貿易保護措施,以及2002年美國對進口鋼鐵實施30%進口關稅後的市場反應而言,是次美國貿易保護政策出台後,短期內市場應持續受避險情緒主導。因此,一些以內需拉動經濟增長的亞洲區國家,並較少受貿易保護政策影響的國家,於當前投資環境都可以多加留意。另外,人民幣債券及人民幣貨幣市場類基金都可以考慮作為避險的資產配置。

 

康宏理財產品管理部董事鍾建強表示,地緣政治風險似有緩和跡象,但另一邊廂中美又陷入爆發貿易戰危機,令資本市場大幅波動,強積金計劃成員宜更小心資產風險管理。投資風險承受能力高的計劃成員可繼續考慮中國股票基金。雖然有貿易戰危機,但中國的內需已形成另一經濟增長引擎;而全球都存在着反對貿易戰的聲音,所以投資者更要留意及評估清楚自己所能接受的市場波動風險。投資風險承受能力較低的計劃成員則宜考慮選用軟性保證基金,只要符合特定的保證條件,就可以達至「進可攻、退可守」的效果。

 

強積金各類基金3月份表現摘要:

  • 股票基金:
    • 亞太(日本除外)股票基金表現較好,按月下跌1.29%,年初至今則升0.44%
    • 美國股票基金表現最弱,按月下跌3.64%,年初至今亦下跌1.69%
  • 債券基金:
    • 環球債券基金表現較好,按月輕微上升0.93%,年初至今升1.06%
    • 港元債券基金表現最弱,按月下跌0.10%,年初至今跌0.96%
  • 預設投資策略:
    • 預設投資之核心累積基金按月下跌1.48%,2017年4月成立至今的累積升幅為8.72%
    • 預設投資之65歲後基金按月升0.09%,2017年4月成立至今的累積升幅為2.92%

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