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新冠肺炎疫情持续 市场气氛更趋不明朗

康宏MPF综合指数下跌1.47%

(2020年2月28日—香港) 截至2月20日,康宏MPF综合指数报241.79点,按月下跌1.47%。由于新冠肺炎疫情持续,投资者未知情况何时受控,不确定因素主导市场。

 

避险资产价格上涨 中国表现影响其他亚洲市场

 

2月份市场充满不明朗因素,投资者忧虑新型冠状病毒疫情以及疫情能否受控,令黄金和政府债券等避险资产价格上涨,反映投资者对未来走势的担忧,因此更愿意投资一些可以保值的产品,而不是有潜在风险的股票市场,黄金价格更达到近七年来的高位。

 

随著中国封锁部分城市,市场对中国的增长预期急剧下降,不但影响中国市场表现,同时也影响对中国占比很大的其他亚洲市场。韩国总统警告称有必要采取紧急措施预防国内危机,并承诺将提供46亿美元的经济刺激方案。

 

日本市场受压 全球股票市场势头良好

 

日本市场于本月遇到最多困难,令人意料的是其股市跌幅比中国市场更甚。于去年秋季增加的消费税影响超过预期,在价格上涨下,日本消费者减少支出,导致第四季度经济萎缩的年化率达到6.3%。日本似乎有经济衰退的趋势,情况与上次2014年加税时相似。作为以出口主导的经济体,日本非常依赖与中国进行贸易以及中国消费者的旅行支出,而这两个因素在现时日本最低迷的时候,均受到严重打击。

 

总体而言,亚洲以外的全球股票市场势头良好,尤其是美国,意味目前人们预期病毒是一个区域性问题而不是全球性问题。然而,跨国公司仍面临威胁,苹果发出警告指由于中国工厂出现问题,iPhone的供应将会受到影响,导致苹果的股价最初一度下跌(同样下跌的还有其他高度依赖苹果的公司),但是在本月末已经恢复。如果疫情可以得到控制,市场有望出现V型复苏,中国市场也将会快速从最近的跌势中回升。不过如果疫情扩散,全球市场将会被拖累。

 

康宏环球控股有限公司集团首席产品及策略总监梁潘月宝女士(Bonita)表示,尽管2月份美国和欧洲市场保持乐观,但我们看到新型冠状病毒开始影响大中华地区和亚洲市场,削弱了环球投资者的信心。固定收益基金受惠于市场不安气氛,使成本较低的预设投资策略基金得到正回报。

 

如前所述,市场对病毒传播反应的不确定性无可避免,全球经济增长的不明朗因素亦持续增加。最近由积金局发出的强积金制度2019年投资表现报告所述,2019年全球经济增长2.4%,虽然是自2008年全球金融危机以来最低,但强积金制度的回报为12.2%,并未受经济放缓影响。对于正为退休储蓄的长期增长进行投资的强积金会员,我们建议作出持续投资,在最近市场短期下跌中利用较低的价格买入,寻找机会。

 

强积金各类基金 2月份表现摘要:

由于市场受到人们对冠状病毒的担忧影响,本月出现负面表现的行业多于出现正面表现的行业。

 

股票基金:

◼ 日本股票在本月下跌最严重,下跌达到4.51%,日本似乎有进入经济衰退的趋势。日本在去年加税后国内消费萎缩,而且日本对中国出口非常依赖,现时又被冠状病毒影响,受到双重打击。

 

◼ 本月所有亚洲股票类别的收益率均为负数,从-2.40% 至 -4.16% (日本除外)。冠状病毒有可能导致中国和周边国家的经济严重放缓,而投资者似乎也开始考虑这一点。

 

◼ 美国股票逆流而上,是唯一一个出现正收益率的股票类别,月收益率达到1.80%。虽然一些跨国公司对中国敞口较大,但是目前投资者似乎仍然有信心疫情会被控制在中国和周边国家。

 

债券基金:

◼ 债券类别总体表现良好,其中固定利率港元的表现最佳,收益率达到1.29%,其次为全球的0.72%。市场的提振主要是由于大量资本流入政府债券。由于投资者不确定全球市场走势,许多人选择投资回报低但收益稳定的债券市场而不是高风险的股票市场。因为即使经济情况艰难,人们也会相信政府会履行债务义务,而股票市场则会受到经济信心指数下跌的拖累。

 

◼ 唯一出现负收益率的债券是固定利率人民币,收益率为-0.70%。这是由于货币变动。中国的经济信心指数下跌导致人民币贬值,使得港元投资者的可得收益受损。

 

混合资产基金:

◼ 预设投资策略 – 65岁后基金的表现最佳,收益率达到1.45%。表现最差的是混合资产 - 81% 至 100% 股票,这是由于其在亚洲股票市场的权重配置较高。

 

康宏MPF指数走势图

 

  • 数据来源:康宏理财服务有限公司
  • 编撰:康宏理财服务有限公司
  • 免责声明:本文内容仅供参考之用,不构成任何投资建议及邀约,请不要依赖本文作投资决定。投资涉及风险,基金过往业绩数据并非未来业绩的指标。康宏理财服务有限公司(「康宏」)已尽合理努力建立「康宏强积金指数」,惟康宏并不声明及保证此等内容之准确性、完整性及正确性。
     

康宏MPF指数表现:

MPF指数

2月份

按月变幅%

年初至今%

康宏MPF综合指数

241.79 -1.47 0.68

康宏MPF股票指数

262.32 -2.85 0.45

康宏MPF债券指数

162.02 0.84 1.24

康宏MPF DIS核心累积指数

108.15 0.50 2.52

康宏MPF DIS 65岁后指数

105.34 1.42 2.40

 

  

基金分类表现:

基金类别#

按月变幅%

年初至今%

亚洲股票基金

-3.75 -1.00

中国股票基金

-3.54 -0.23

欧洲股票基金

-0.41

1.10

环球股票基金

-0.62 2.26

大中华股票基金

-2.40 1.53

香港股票基金

-3.62 0.24

香港股票基金(追踪指数)

-4.16 -1.09

日本股票基金

-4.51 -4.28

美国股票基金

1.80 6.24

未分类股票基金

-1.53 0.79

亚洲债券基金

0.46 1.40

环球债券基金

0.72 0.91

港元债券基金

1.29 1.85

人民币债券基金

-0.70 0.67

保证基金

0.24 0.83

混合资产基金(21%至40%股票)

-0.22 0.75

混合资产基金(41%至60%股票)

-0.77 0.83

混合资产基金(61%至80%股票)

-1.46 0.65

混合资产基金(81%至100%股票)

-1.97 0.67

预设投资策略 – 65岁后基金

1.45 2.40

预设投资策略 –核心累积基金

0.50 2.50

未分类混合基金

-1.37 1.13

强积金保守基金

0.13 0.25

货币市场基金 – 不包括强积金保守基金

-0.75 0.09

 

#以上基金类别根据MPFA界定

*按月变幅计算由2020年1月20日至2020年2月20日;年初至今评测自2019年12月18日至2020年2月20日;表内涵盖所有强积金成分基金,采用等权方法计算出来

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图片:康宏环球控股有限公司集团首席产品及策略总监梁潘月宝女士(Bonita)表示,尽管2月份美国和欧洲市场保持乐观,但我们看到新型冠状病毒开始影响大中华地区和亚洲市场,削弱了环球投资者的信心。固定收益基金受惠于市场不安气氛,使成本较低的预设投资策略基金得到正回报。

 

如前所述,市场对病毒传播反应的不确定性无可避免,全球经济增长的不明朗因素亦持续增加。最近由积金局发出的强积金制度2019年投资表现报告所述,2019年全球经济增长2.4%,虽然是自2008年全球金融危机以来最低,但强积金制度的回报为12.2%,并未受经济放缓影响。对于正为退休储蓄的长期增长进行投资的强积金会员,我们建议作出持续投资,在最近市场短期下跌中利用较低的价格买入,寻找机会。

 

- 完 -

0.0.26-SNAPSHOT[Thu Dec 24 2020 13:20:38 GMT+0800 (HKT)]1f2e1ed747711627e8ac2555a8977d7850a7c1d1