中美达成第一阶段协议 环球市场投资气氛改善 不确定性风险仍然存在
康宏MPF综合指数上升2.09%
(2019年12月30日—香港) 截至12月18日,康宏MPF综合指数报240.17点,按月上升2.09%,主要受惠于中美贸易谈判的正面消息。
中美贸易谈判消息正面 全球经济情况改善
环球经济经过一段不稳定时间后,随著市场情绪越来越乐观,现时出现复苏势头,但风险仍未完全消除。从全球经济角度,12月最重要的新闻是中美达成第一阶段协议,当中包括要求中国承诺每年购买价值400亿美元的美国农产品、保护美国知识产权和避免货币故意贬值。美国因而同意不再按计划提高关税,并将1,200亿美元的进口商品关税从15%减至7.5%。由于有关协议要到明年1月才会正式签署,和谈仍有机会出现变数。
总体而言,市场对此消息的反应积极,美国股票市场本来正受惠于制造业和住房市场的乐观报告,更因中美贸易谈判正面消息再次创下历史新高,是自2013年以来的最好年份。
PMI数据对美国、欧元区和日本有所加强,反映全球宏观经济情况的稳定和改善。然而,新兴市场却落后于其发达伙伴,主要是因为依赖出口带动的经济体正承受著强美元的压力。智利的抗议活动已使该国瘫痪,而美国总统特朗普由于巴西和阿根廷的货币大幅贬值,威胁对其发动新的贸易战,加上法国正面对美国的类似威胁(因法国计划对美国大型技术公司征收数位产品销售税),意味即使中美贸易谈判进展顺利,贸易战可能仍会持续下去。
最后,英国首相约翰逊领导的保守党成功在大选中赢得多数票,使英国股票走高,英镑大涨。市场本来预期有助打破脱欧的政治僵局,但随著约翰逊表明即使无法达成贸易协定,他仍会通过立法令英国于明年底脱离欧盟,股票和英镑随即回落。
康宏环球控股有限公司集团首席产品及策略总监梁潘月宝女士(Bonita)表示,投资者需要均衡的基金组合以获取更稳定的长期回报。事实证明,某些时期表现良好的基金,在其他时期表现未必理想,例如美国股票基金年初至今的回报率最高,但近数月来,大中华区基金的表现更好。在本地和全球市场持续不明朗的情况下,很难预测市场走势及就长远理想的基金选择和组合作出决定。若投资者希望为更好的退休生活打算,但又没有信心自己选择基金组合的话,DIS核心累积基金是个方便的选择。康宏DIS核心累积指数年初至今的回报率为18.59%,比康宏强积金综合指数年初至今的回报率13.74%高4.85%。
强积金各类基金 12月份表现摘要:
⚫ 股票基金:
◼ 大中华股票轻松成为表现最好的类别,上升5.16%,此反弹回应了中美第一阶段贸易协议的宣布,该协议使美国承诺撤销其之前征收的部分关税。
◼ 日本股票基金从上月表现最好跌至本月表现最差,仅上升1.63%。
◼ 尽管这段期间市场创下历史新高,但美国股票基金只上升2.06%。
⚫ 债券基金:
◼ 固定利息类别再次成为表现最差的类别,是唯一录得负回报的类别。亚洲、港元和环球债券基金均以赤字结束,回报分别为-0.25%、-0.29%和-0.53%。唯一例外的是人民币债券基金,仅录得0.10%回报。债券基金的表现持续下降,积极的情绪回归股票市场,虽然这种情绪可能会迅速转变。
⚫ 混合资产基金:
◼ 鉴于高风险的股票回报提振及债券回落,因此更进取的混合资产基金表现出色亦不足为奇,其中81%至100%股票类别的回报为2.75%,而61%至80%的回报为2.00%,41%至60%的回报为1.33%,21%至40%的回报为0.57%。
康宏MPF指数走势图
- 数据来源:康宏理财服务有限公司
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康宏MPF指数表现:
MPF指数 |
12月份 |
按月变幅% |
年初至今% |
康宏MPF综合指数 |
240.17 | 2.09 | 13.74 |
康宏MPF股票指数 |
260.78 | 3.49 | 17.88 |
康宏MPF债券指数 |
160.04 | -0.45 | 4.39 |
康宏MPF DIS核心累积指数 |
105.54 | 1.33 | 18.59 |
康宏MPF DIS 65岁后指数 |
102.90 | 0.08 | 10.47 |
基金分类表现:
基金类别# | 按月变幅% | 年初至今%* |
亚洲股票基金 |
3.59 | 15.69 |
中国股票基金 |
3.72 | 14.30 |
欧洲股票基金 |
2.81 | 20.96 |
环球股票基金 |
2.45 | 25.67 |
大中华股票基金 |
5.16 | 23.77 |
香港股票基金 |
3.93 | 13.91 |
香港股票基金(追踪指数) |
3.37 | 11.08 |
日本股票基金 |
1.63 | 19.60 |
美国股票基金 |
2.06 | 33.28 |
未分类股票基金 |
2.50 | 17.44 |
亚洲债券基金 |
-0.25 | 5.19 |
环球债券基金 |
-0.53 | 4.53 |
港元债券基金 |
-0.29 | 4.01 |
人民币债券基金 |
0.10 | 2.21 |
保证基金 |
0.14 | 3.78 |
混合资产基金(21%至40%股票) |
0.57 | 9.17 |
混合资产基金(41%至60%股票) |
1.33 | 12.49 |
混合资产基金(61%至80%股票) |
2.00 | 15.21 |
混合资产基金(81%至100%股票) |
2.75 | 18.96 |
预设投资策略 – 65岁后基金 |
0.06 | 10.22 |
预设投资策略 –核心累积基金 |
1.30 | 18.18 |
未分类混合基金 |
2.17 | 17.16 |
强积金保守基金 |
0.10 | 1.12 |
货币市场基金 – 不包括强积金保守基金 |
0.10 | 0.70 |
#以上基金类别根据MPFA界定
*表现计算是由2019年11月20日至2019年12月18日;年初至今评测自2018年12月24日; 表内涵盖所有强积金成分基金,采用等权重方法计算出来
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图片:康宏环球控股有限公司集团首席产品及策略总监梁潘月宝女士(Bonita)表示,投资者需要均衡的基金组合以获取更稳定的长期回报。事实证明,某些时期表现良好的基金,在其他时期表现未必理想,例如美国股票基金年初至今的回报率最高,但近数月来,大中华区基金的表现更好。在本地和全球市场持续不明朗的情况下,很难预测市场走势及就长远理想的基金选择和组合作出决定。若投资者希望为更好的退休生活打算,但又没有信心自己选择基金组合的话,DIS核心累积基金是个方便的选择。康宏DIS核心累积指数年初至今的回报率为18.59%,比康宏强积金综合指数年初至今的回报率13.74%高4.85%。
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